做期货交易，赚钱太少不快乐？
做期货交易，赚钱太少不快乐？
这一期不想谈理论，也不想聊行情，只想跟大家说说闲话。想问一下大家：做交易，你快乐吗？
之所以这么问，是因为我最近虽然在赚钱，但是总嫌赚钱太少，不满足，觉得要是本金再多10倍，仓位再加几倍就好了。
做期货，亏钱痛苦，赚小钱不开心。只有重仓赚大钱时才能有强烈的快感。我想这种快感的物质基础可能是大脑分泌了大量多巴胺。
然而多巴胺会让人上瘾，让人沉迷，让人亢奋，让人欲罢不能。所以，我们还需要内啡肽。内啡肽是大脑分泌的另外一种快乐物质，它让人平和，让人轻松、让人愉快，让人宁静喜悦。人在运动到极限后内啡肽会大量分泌出来（长跑），人在身心高度放松时内啡肽也会大量分泌出来（禅坐）。
我想如果我把做期货赚钱视为一种欲望，那就是在追求多巴胺，那么结果往往是上瘾亢奋但不满足。
如果我把做期货赚钱当成一种运动，当成一种技艺，那可能就是在追求多啡肽，会让我感受到成长的快乐、坚持的快乐、控制的快乐。
我们再来闲聊一下赚钱快慢的问题。
小学时看作文，很喜欢一句话“节约如同针挑土，浪费如同水推沙”。其实在交易上，也存在这针挑土和水推沙的问题。
16-17年，我大体上是“赚钱如同针挑土，亏钱如同水推沙”。
18-19年，我大体上是“赚钱如同针挑土，亏钱如同针挑土”。
未来：“赚钱如同水推沙，亏钱如同针挑土”？
盈利千倍的梦想何时能实现？之前想到过通过期权来实现这个梦想，但是现在发现相当难。
首先是做期权，不敢投入太多钱。其次是期货行情小的话，期权也赚不到大钱。
如果期货是涨跌5%左右的小行情，期权其实最多也就是翻个1-2倍。遇到期货是涨跌30%的大行情，你做深度虚值的期权才能翻个几百倍。但关键问题是你不敢投入太多钱来做，因为深度虚值的期权就跟彩票一样，很容易就白扔了，所以你100万的资金，投入1万来买这种深度虚值的期权，遇到涨跌大行情翻个100-200倍，其实对你100万的本金的影响，也就是1-2倍。就算你信心再强一点，投入5万来买，翻100-200倍，对你本金的影响，也就是5-10倍，还不如做期货浮盈加仓呢！
这里需要注意，做期货是可以浮盈加仓的，做期权是不能浮盈加仓的（因为期货是保证金结算，你赚钱了就相当于有了更多的保证金，可以买更多的货）。
因此，要实现盈利千倍的梦想，靠一个期权是不够的，要靠很多个期权。
比如10万资金，今年总共投了10个机会，1个机会投1万，结果是2个亏光，2个翻5倍，2个翻10倍，2个翻15倍，2个翻20倍，那么你的资金才能变成10+20+30+40=100万，也就是翻10倍！
或者今年总共投了10个机会，9个机会都亏光，1个机会翻100倍，那全年也是翻10倍！
总之或者靠你的胜率，或者靠你的运气，这样搞个三年，才能实现一年翻10倍，三年1000倍的梦想。
我今年这波看跌豆粕，期货上少量做空，同时也买了不少豆粕看跌期权。因为买的比较虚值，delta为-0.2左右，也就是期货跌100块（4%），我的期权涨20块（成本40）。这种情况下，其实投入期货的钱的回报率是50%（4%的收益/8%的保证金），投入期权的钱的回报率也是50%，期货和期权的赚钱是一样的。
但是，当价格持续下跌时，我的虚值看跌期权就逐渐朝着平值靠拢，delta就逐渐变成-0.5，也就是期货跌100块，我的期权涨50块。对于这个100块钱的下跌，期货的回报率还是50%，但期权的回报率就是250%。当价格继续下跌，可以达到期货跌100块，我的期权涨100块（深度实值期权的delta=1），那回报率就是5倍。
因此，在遇上大行情时，由于期权的这种回报率加速效应，期货的回报率是比不上期权的。但是期货也有加速效应，期货的加速效应不是体现在回报率上，而是体现在账户资金上，期货赚的钱可以不断加仓，这样虽然每一手的回报率都不如期权，但是由于手数不断增加，最终的回报相对于初始投入资金，其实也是在裂变，在加速增长。
所以在大行情时，投入同样的钱，用来做期货浮盈加仓，还是买虚值期权，哪个能赚到更多的钱？其实还说不好。
从风险上来说，买虚值期权在过程中的风险小于期货浮盈加仓。因为期货浮盈加仓，就算大方向对了，但是过程中一波深度回调，就会让你爆仓，之后就算回到原来的轨道，也跟你没关系了。但是期权的优势在于可以抵抗过程中的深度回调，你把我权利金打到接近0都没关系，只要它回到原来的轨道，我的资金就又复活了，抗击打能力特别强！
所以，我目前还是更愿意用虚值期权来实现我对价格的看法。
上一篇：如何在期权交易中积累经验？
下一篇：股指期权领口策略的构建和运用研究
免责声明：本站对文中的陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何的保证。请读者仅供参考，并自行承担全部责任。本站转载旨在“信息共享”传递之目的，转载文中所有素材的版权归原作者所有，如有侵权请联系我们修改或删除。